Las entidades intentan sortear las crisis con productos defensivos
Las últimas estrellas de los escaparates de las entidades financieras son los productos defensivos. Esta es la oferta elegida por bancos y cajas para afrontar las actuales turbulencias bursátiles generada por la crisis de las hipotecas subprime (de alto riesgo). En el arranque de 2008, los depósitos referenciados a distintos activos han adquirido un notable protagonismo.
Las entidades se decantaron por vincular la rentabilidad a activos novedosos como el petróleo, los cereales, la inflación o las divisas.
Así, Caixa Galicia lanzó el Depósito Brent Premier, referenciado al crudo europeo, con el 100% del capital garantizado y que invierte un 50% de la inversión en un depósito a seis meses al 6,75% TAE (se traduce en una rentabilidad del 3,4% en el periodo). El producto se contrata a partir de 2.000 euros. Caja España, por su parte, lanzó el Depósito Tranquilidad, que ofrece una rentabilidad de un 6% el primer año y en los cuatro ejercicios siguientes, el euribor más 0,10 puntos.
Desde finales de 2007
Otras entidades comenzaron a sacar al mercado estos productos a finales de 2007, por lo que la fecha de contratación ya ha finalizado. Es el caso de Caixa Tarragona, que lanzó el primer depósito en España referenciado a cereales. Garantizaba el 100% de la inversión, más una rentabilidad mínima del 2% y hasta un 6% dependiendo de la evolución de tres cereales (soja, maíz y trigo).
Banco Caixa Geral lanzó a finales de 2007 el depósito Garantizado Euro-dólar 6’25 a tres años, vinculado a la evolución del tipo de cambio euro-dólar. El depósito requería una inversión mínima de 3.000 euros.
También se encuentran productos vinculados al mundo de los fondos de inversión. Citibank comercializa el Schroder Global Inflation Linked Bond, diseñado para momentos de alta volatilidad e inflación. Este producto destina parte de la cartera a invertir en fondos en bonos ligados a la inflación. Según Citibank, está menos expuesto que los bonos tradicionales al deterioro que sufren los activos de renta fija por el aumento de la inflación.
Caja Navarra ha lanzado un producto con el capital asegurado. El 25% de la inversión se recupera a los 3 meses con el 8,24% TAE (la rentabilidad real es del 2,8% en el periodo) y el 75% restante da la posibilidad de ganar tanto si sube como si baja la bolsa y con la revalorización ligada al Eurostoxx 50.
El fondo Suba o baje el Ibex de Banco Pastor coincide con esta filosofía. El producto asegura del 100% del capital con una aportación mínima de 1.000 euros.
Man Investmens ha lanzado Man AP Stratum Index Notes, un producto ligado a un índice referenciado a más de 50 gestores de hedge fund y diversificado en más de 120 mercados del mundo.
En el mundo de los hedge fund, Barclays lanza el fondo Barclays Alpha Selection, que intentar lograr una rentabilidad del euribor a un mes más el 5%, con una volatilidad de entre el 4% y el 5%. El fondo invierte en una cartera de fondos de inversión libre del banco y de otras entidades.
Inversis Banco ha lanzado tres nuevos productos estructurados autocancelables, asociados al comportamiento de las acciones de Telefónica y Santander; BBVA y Citi; y Merrill Lynch, respectivamente. Requieren una inversión de 20.000 euros y con ellos, el inversor recibe un cupón semestral siempre que las acciones de una o de las dos compañías no estén por encima de su valor inicial. En caso de que se supere esta cantidad, el producto se cancela y el cliente recibe los cupones acumulados durante los semestres anteriores.
Banif ha lanzado un bono a dos años referenciado a la evolución del Ibex 35. Este producto permite obtener la totalidad de la subida del índice español hasta un 35%.
Las entidades esperan seguir lanzando este tipo de productos en la primera parte del año, mientras se mantenga la volatilidad de las bolsas.
Un perfil más conservador en toda la oferta
Pero no sólo los productos relacionados con las bolsas reducen su tono agresivo. Las hipotecas y los seguros están incorporando también este tono defensivo en sus condiciones. Bankinter lanzó al mercado su primer Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS), denominado PIAS Gestión Dinámica. Este es un seguro de vida que permite modificar la inversión sin implicaciones fiscales, distribuyendo sus aportaciones según la estrategia de diversificación que en cada momento considere más adecuada. Deutsche Bank también ha sacado su primer PIAS, conjuntamente con Zurich Vida.
Gestión DB permite optimizar la inversión al poder traspasar los ahorros de un fondo a otro siempre que desee, manteniendo las ventajas fiscales y sin comisiones de traspaso. Mapfre ha lanzado Dinervida, un seguro ahorro a dos años que ofrece un interés técnico inicial garantizado del 10% durante el primer mes y el resto del tiempo vincula su rentabilidad a la evolución del euribor a tres meses. Tras la ralentización que sufre el sector inmobiliario, las entidades están bajando las condiciones de sus hipotecas. Banco Santander ha lanzado la Hipoteca 08, que rebaja hasta en 500 euros anuales el crédito hipotecario para las familias.
El producto ofrece un diferencial sobre el euribor de 0,25 puntos. Aunque no tiene comisiones, los usuarios deberán tener un préstamo personalizado en la entidad además de domiciliar su nómina en Santander. BBK, por su parte, dirige su oferta hacia los jóvenes de entre 18 y 35 años. El producto, denominado +0,25, ofrece un tipo de interés sobre el euribor que se ajusta a su nombre y permite un plazo de amortización de hasta 50 años.
Fuente: expansion.com